Wébinaire #5 - Mécanismes de financement innovants des PME: le rôle des SAE

Introduction

 Les structures d’accompagnement de l’entrepreneuriat (SAE) et les organisations de soutien financier (OSF) ont joué un rôle déterminant dans le développement des écosystèmes entrepreneuriaux en Afrique de l’Ouest. En facilitant l’accès aux ressources, en accompagnant les entrepreneurs et en structurant les dynamiques d’acteurs, elles ont contribué à la croissance et à la résilience des entreprises locales. Toutefois, l’accès au financement est resté un défi majeur, en particulier pour les entreprises en phase de démarrage ou en croissance.

Les mécanismes de financement traditionnels, souvent fondés sur des exigences strictes telles que des garanties formelles ou des historiques de crédit, se sont révélés peu adaptés aux réalités d’une grande partie des entrepreneurs, notamment les femmes et les jeunes. Face à ces contraintes, de nouveaux instruments financiers ont émergé, tels que les prêts sensibles au genre, le financement participatif (crowdfunding) et d’autres solutions innovantes permettant de mieux partager les risques et de réduire les barrières à l’entrée.

Malgré leur potentiel, ces outils sont restés en phase d’exploration pour de nombreuses SAE et OSF, qui ont cherché à comprendre comment les concevoir, les structurer et les déployer efficacement dans leurs contextes spécifiques. L’adaptation aux réalités locales, aux profils des entrepreneurs et aux environnements institutionnels s’est avérée essentielle pour garantir leur pertinence et leur impact.

Dans ce contexte, le webinaire a réuni des praticiens engagés dans la mise en œuvre de mécanismes de financement innovants au Bénin, au Togo et au Sénégal. Il a offert un espace d’échange autour des expériences concrètes, des leçons apprises et des défis rencontrés, ainsi que des conditions nécessaires pour adapter et reproduire ces approches afin de renforcer durablement l’accès au financement pour les entrepreneurs.

• Alice Petetin: I&P Togo
• Ouma Sani : Women’s Investment Club Senegal
• Augustin Kintokonou : Investi'SENS Benin
• Dr. Leva Rouhani : Hwéfa Consulting

Thèmes clés et enseignements

La discussion a mis en lumière plusieurs enseignements transversaux sur les conditions nécessaires à la conception, au déploiement et à la pérennisation de mécanismes de financement innovants portés par les SAE et les OSF en Afrique de l’Ouest. Les principaux points à retenir sont présentés ci-dessous.

• Un décalage structurel entre l’offre financière et les besoins des PME : Les échanges ont mis en évidence que le principal défi n’est pas le manque de capital, mais un décalage persistant entre les produits financiers disponibles et les réalités des PME. De nombreuses entreprises, en particulier en phase précoce ou opérant dans l’informel, ne sont pas adaptées aux instruments financiers classiques, qui ne tiennent pas compte de leurs cycles de trésorerie, de leurs profils de risque ou de l’absence de garanties. En conséquence, les ressources existantes ne se traduisent pas en financement réellement accessible.
• Un écosystème d’investissement émergent mais fragile : L’écosystème de financement des PME, notamment en Afrique de l’Ouest, reste encore peu structuré et inégalement développé. Les réseaux de business angels sont en phase d’émergence, avec des tickets d’investissement relativement faibles, une aversion au risque marquée et une préférence pour les instruments de dette. Le manque de visibilité sur des réussites d’investissement renforce cette prudence, tandis que les réseaux informels et la diaspora continuent de jouer un rôle important.
• Trois verrous systémiques freinent les flux d’investissement : Trois contraintes majeures sont revenues de manière récurrente : un déficit de confiance entre entrepreneurs et investisseurs, un environnement réglementaire et fiscal peu lisible, et un nombre limité d’entreprises prêtes à l’investissement. Ces défis sont interconnectés et se renforcent mutuellement, ralentissant les décisions d’investissement et limitant l’accès des PME aux financements.
• Les SAE jouent un rôle d’intermédiation stratégique : Les SAE apparaissent comme des acteurs clés pour combler le fossé entre entrepreneurs et financeurs. Au-delà de l’accompagnement, elles contribuent à identifier des entrepreneurs crédibles, renforcer les capacités des entreprises et faciliter les mises en relation avec les investisseurs. En réduisant les risques perçus et les coûts de transaction, elles jouent un rôle central dans la fluidification des processus d’investissement.
• La préparation à l’investissement, un maillon manquant essentiel : Un constat central est que de nombreuses PME ne sont pas suffisamment préparées pour accéder au financement. La préparation à l’investissement, incluant la gestion financière, la structuration, la gouvernance et la compréhension des attentes des investisseurs, reste insuffisante. Sans un accompagnement en amont, même des mécanismes financiers pertinents peinent à atteindre des entreprises viables.
• Le financement sensible au genre nécessite des approches adaptées et intégrées : Le webinaire a mis en lumière des écarts importants entre les femmes et les hommes en matière d’accès aux systèmes financiers formels, en raison de contraintes structurelles telles que l’absence de garanties, les normes sociales restrictives et un accès limité aux réseaux. Réduire ces inégalités exige plus que des financements ciblés. Les approches efficaces combinent des produits financiers adaptés avec des services d’accompagnement sur mesure, incluant formation, mentorat et mise en réseau. Les partenariats entre SAE et institutions financières sont essentiels pour concevoir des solutions pertinentes, tandis que la mesure d’impact doit dépasser les volumes pour inclure des dimensions d’autonomisation et de pouvoir décisionnel.
• L’innovation financière doit être ancrée dans des écosystèmes d’accompagnement : L’innovation financière est d’autant plus efficace lorsqu’elle s’inscrit dans des écosystèmes d’accompagnement complets et des modèles intégrés. Des mécanismes tels que le crowdfunding, l’investissement à impact, la finance digitale ou le micro-leasing offrent un réel potentiel, mais leur impact reste limité sans préparation des entreprises, appui technique et construction de la confiance. À l’inverse, les approches combinant instruments financiers, assistance technique et partage des risques, souvent à travers des modèles hybrides mobilisant ressources publiques et privées, permettent de mieux répondre aux contraintes des PME et de lever plus durablement les barrières à l’investissement.
• Le passage à l’échelle nécessite un alignement systémique plutôt qu’une réplication : Le passage à l’échelle ne repose pas sur la duplication de modèles, mais sur leur adaptation aux contextes locaux. Il nécessite un alignement entre les acteurs, des partenariats institutionnels solides et un cadre réglementaire favorable. Les approches doivent rester flexibles pour s’ajuster aux réalités des marchés tout en conservant leurs principes fondamentaux.
  Les lacunes en matière de données et d’apprentissage limitent l’efficacité : Un défi transversal réside dans le manque de données fiables et de systèmes de suivi performants, notamment en ce qui concerne les résultats des PME et les impacts liés au genre. Ces lacunes limitent les capacités d’apprentissage et d’adaptation des interventions. Le renforcement des systèmes de suivi-évaluation est donc essentiel pour améliorer l’efficacité des actions.
   

Recommandations des Intervenant.e.s

Dans l’ensemble, le webinaire met en évidence la nécessité de passer d’interventions fragmentées à une approche systémique. Cela implique de renforcer le rôle des SAE, d’adapter les instruments financiers aux réalités des entreprises et de traiter de manière coordonnée les contraintes structurelles liées à la confiance, à la réglementation et aux inégalités de genre.

• Renforcer les écosystèmes d’accompagnement autour du financement : Les panélistes ont insisté sur le fait que les mécanismes financiers seuls ne suffisent pas. Il est essentiel d’investir dans des dispositifs d’accompagnement solides (formation, mentorat, structuration des PME) pour rendre les entreprises “finançables” et maximiser l’impact des outils financiers.
• Développer des modèles intégrés et hybrides : Les approches combinant financement, assistance technique et partage des risques doivent être privilégiées. Les partenariats entre acteurs publics, privés et structures d’accompagnement sont clés pour réduire les risques et élargir l’accès au financement.
  Adapter les produits financiers aux réalités des PME, notamment informelles : Les solutions doivent être flexibles, accessibles et adaptées aux profils des entrepreneurs (revenus irréguliers, absence de garanties, petite taille des entreprises). Cela inclut le développement de mécanismes comme le micro-leasing, la finance communautaire ou les solutions digitales.
• Lever les contraintes structurelles liées au genre : Les panélistes ont souligné la nécessité d’approches sensibles au genre qui vont au-delà de l’accès au crédit, en intégrant formation, réseaux et renforcement du pouvoir décisionnel des femmes.
• Faire évoluer les cadres réglementaires et politiques : Les décideurs publics ont un rôle clé pour créer un environnement favorable à l’innovation financière, en adaptant les réglementations aux nouveaux modèles (fintech, crowdfunding, finance hybride) et en réduisant les barrières existantes.
• Investir dans la littératie financière et la confiance : Le manque de connaissances financières et de confiance reste un frein majeur. Les panélistes ont insisté sur l’importance de renforcer les capacités des entrepreneurs pour améliorer leur accès et leur utilisation des services financiers.