WEBINÁRIO N.º 5: Mecanismos de financiamento inovadores para as PME: O papel das organizações de apoio ao empreendedorismo (ESOs)

Introdução 

As estruturas de apoio ao empreendedorismo (ESOs) e os prestadores de apoio financeiro (FSPs) têm desempenhado um papel fundamental no desenvolvimento dos ecossistemas empreendedores na África Ocidental. Ao facilitar o acesso a recursos, apoiar empreendedores e estruturar as dinâmicas entre as partes interessadas, têm contribuído para o crescimento e a resiliência das empresas locais. No entanto, o acesso ao financiamento continua a ser um grande desafio, especialmente para startups e empresas em crescimento.

Os mecanismos de financiamento tradicionais, muitas vezes baseados em requisitos rigorosos, como garantias formais ou históricos de crédito, revelaram-se inadequados às realidades enfrentadas por uma grande parte dos empreendedores, especialmente mulheres e jovens. Em resposta a estas limitações, surgiram novos instrumentos financeiros, como empréstimos sensíveis às questões de género, financiamento coletivo e outras soluções inovadoras que ajudam a partilhar melhor os riscos e a reduzir as barreiras à entrada.

Apesar do seu potencial, estas ferramentas têm permanecido numa fase exploratória para muitas Organizações de Apoio ao Empreendedorismo (ESOs), que têm procurado compreender como conceber, estruturar e implementá-las de forma eficaz nos seus contextos específicos. A adaptação às realidades locais, aos perfis dos empreendedores e aos ambientes institucionais revelou-se essencial para garantir a sua relevância e impacto.

Neste contexto, o webinar reuniu profissionais envolvidos na implementação de mecanismos de financiamento inovadores no Benim, no Togo e no Senegal. Proporcionou um espaço de discussão em torno de experiências concretas, lições aprendidas e desafios encontrados, bem como das condições necessárias para adaptar e replicar estas abordagens, a fim de reforçar de forma sustentável o acesso ao financiamento para os empreendedores.

• Alice Petetin: I&P; Togo
• Ouma Sani: Clube de Investimento das Mulheres do Senegal
• Augustin Kintokonou: Investi'SENS Benim
• Dra. Leva Rouhani: Hwéfa Consulting

Temas-chave e lições

A discussão destacou várias lições transversais sobre as condições necessárias para a conceção, implementação e sustentabilidade de mecanismos de financiamento inovadores liderados por ESOs na África Ocidental. As principais conclusões são apresentadas abaixo.

• Um desajustamento estrutural entre a oferta financeira e as necessidades das PME: As discussões destacaram que o principal desafio não é a falta de capital, mas um desajustamento persistente entre os produtos financeiros disponíveis e a realidade das PME. Muitas empresas, especialmente as que estão em fase inicial ou a operar no setor informal, não se adequam aos instrumentos financeiros tradicionais, que não têm em conta os seus ciclos de fluxo de caixa, perfis de risco ou falta de garantias. Como resultado, os recursos existentes não se traduzem em financiamento que seja verdadeiramente acessível.
• Um ecossistema de investimento emergente, mas frágil: O ecossistema de financiamento das PME, especialmente na África Ocidental, continua mal estruturado e desenvolvido de forma desigual. As redes de investidores-anjo estão numa fase inicial, com montantes de investimento relativamente pequenos, uma aversão acentuada ao risco e uma preferência por instrumentos de dívida. A falta de visibilidade em relação aos sucessos de investimento reforça esta cautela, enquanto as redes informais e a diáspora continuam a desempenhar um papel importante.
• Três barreiras sistémicas estão a travar os fluxos de investimento: Três grandes constrangimentos têm surgido repetidamente: a falta de confiança entre empreendedores e investidores, um ambiente regulatório e fiscal opaco e um número limitado de empresas prontas para receber investimento. Estes desafios estão interligados e reforçam-se mutuamente, atrasando as decisões de investimento e limitando o acesso das PME ao financiamento.
• As ESOs desempenham um papel estratégico de intermediárias: as ESOs surgem como atores-chave na redução da distância entre empreendedores e financiadores. Além de prestarem apoio, ajudam a identificar empreendedores credíveis, a reforçar as capacidades empresariais e a facilitar as ligações com investidores. Ao reduzirem os riscos percebidos e os custos de transação, desempenham um papel central na simplificação dos processos de investimento.
• A preparação para o investimento, um elo crucial que falta: Uma conclusão fundamental é que muitas PME não estão suficientemente preparadas para aceder ao financiamento. A preparação para o investimento — incluindo gestão financeira, estruturação empresarial, governação e compreensão das expectativas dos investidores — continua a ser inadequada. Sem apoio inicial, mesmo os mecanismos financeiros relevantes têm dificuldade em chegar a empresas viáveis.
• O financiamento sensível às questões de género requer abordagens personalizadas e integradas: O webinar destacou disparidades significativas entre mulheres e homens em termos de acesso aos sistemas financeiros formais, devido a restrições estruturais como a falta de garantias, normas sociais restritivas e acesso limitado a redes. Reduzir estas desigualdades requer mais do que financiamento direcionado. Abordagens eficazes combinam produtos financeiros personalizados com serviços de apoio à medida, incluindo formação, mentoria e networking. As parcerias entre as OSE e as instituições financeiras são essenciais para conceber soluções relevantes, enquanto a medição do impacto deve ir além do volume para incluir dimensões de empoderamento e poder de decisão.
• A inovação financeira deve estar integrada em ecossistemas de apoio: a inovação financeira é ainda mais eficaz quando faz parte de ecossistemas de apoio abrangentes e de modelos integrados. Mecanismos como o financiamento coletivo, o investimento de impacto, as finanças digitais ou o microleasing oferecem um potencial real, mas o seu impacto continua a ser limitado sem preparação empresarial, apoio técnico e construção de confiança. Por outro lado, abordagens que combinam instrumentos financeiros, assistência técnica e partilha de riscos — muitas vezes através de modelos híbridos que mobilizam recursos públicos e privados — permitem uma melhor resposta às limitações enfrentadas pelas PME e removem de forma mais sustentável as barreiras ao investimento.
• A ampliação requer alinhamento sistémico em vez de replicação: a ampliação não depende da duplicação de modelos, mas da sua adaptação aos contextos locais. Requer alinhamento entre as partes interessadas, parcerias institucionais sólidas e um quadro regulamentar favorável. As abordagens devem permanecer flexíveis para se adaptarem às realidades do mercado, mantendo ao mesmo tempo os seus princípios fundamentais.
• As lacunas em termos de dados e aprendizagem limitam a eficácia: Um desafio transversal reside na falta de dados fiáveis e de sistemas de monitorização robustos, particularmente no que diz respeito aos resultados das PME e aos impactos relacionados com o género. Estas lacunas limitam a capacidade de aprender com as intervenções e de as adaptar. O reforço dos sistemas de monitorização e avaliação é, por isso, essencial para melhorar a eficácia das ações.

Recomendações dos oradores

De um modo geral, o webinar destaca a necessidade de passar de intervenções fragmentadas para uma abordagem sistémica. Isto implica reforçar o papel dos serviços de apoio às empresas, adaptar os instrumentos financeiros às realidades das empresas e abordar de forma coordenada as limitações estruturais relacionadas com a confiança, a regulamentação e as desigualdades de género.

• Reforçar os ecossistemas de apoio em torno do financiamento: Os oradores salientaram que os mecanismos financeiros, por si só, não são suficientes. É essencial investir em mecanismos de apoio robustos (formação, mentoria, reestruturação das PME) para tornar as empresas «bancáveis» e maximizar o impacto das ferramentas financeiras.
• Desenvolver modelos integrados e híbridos: Devem ser priorizadas abordagens que combinem financiamento, assistência técnica e partilha de riscos. As parcerias entre atores públicos e privados e as estruturas de apoio são fundamentais para reduzir riscos e alargar o acesso ao financiamento.
• Adaptar os produtos financeiros às realidades das PME, especialmente as informais: As soluções têm de ser flexíveis, acessíveis e adaptadas aos perfis dos empreendedores (rendimentos irregulares, falta de garantias, dimensão reduzida das empresas). Isto inclui o desenvolvimento de mecanismos como o microleasing, o financiamento comunitário ou soluções digitais.
• Abordar as restrições estruturais relacionadas com o género: Os participantes do painel destacaram a necessidade de abordagens sensíveis às questões de género que vão além do acesso ao crédito, incorporando formação, networking e o empoderamento das mulheres na tomada de decisões.
• Evoluir os quadros regulamentares e políticos: Os decisores políticos desempenham um papel fundamental na criação de um ambiente propício à inovação financeira, adaptando a regulamentação a novos modelos (fintech, crowdfunding, financiamento híbrido) e reduzindo as barreiras existentes.
• Investir na literacia financeira e na confiança: A falta de conhecimentos financeiros e de confiança continua a ser um grande obstáculo. Os participantes do painel destacaram a importância de reforçar a capacidade dos empreendedores para melhorar o seu acesso e utilização dos serviços financeiros.